На сьогоднішньому ринку з’являються фінансові інструменти, які дозволяють інвестувати в нерухомість без необхідності безпосередньої купівлі об’єктів. Такі моделі усувають типові проблеми, пов’язані з володінням нерухомістю, такі як управління орендарями та юридичні ризики. Йдеться про пайові та колективні форми інвестування.Ця стаття аналізує принципи функціонування таких інвестиційних моделей, їхню доступність для українських інвесторів та потенційні ризики.Пряма купівля нерухомості не завжди є найефективнішою стратегією інвестування.
- По-перше, такий підхід передбачає заморожування значної суми капіталу в одному активі.
- По-друге, дохідність від оренди в Україні, як правило, не перевищує 6-8% річних у валютному еквіваленті, і це ще до вирахування витрат на обслуговування, ремонт та період простою.
- По-третє, ліквідність такого інвестування є низькою. Продати об’єкт нерухомості швидко та за ринковою ціною може бути складно, особливо в умовах воєнного часу.
Колективні моделі інвестування покликані вирішити ці проблеми, пропонуючи нижчий поріг входу, можливість диверсифікації портфеля між різними активами та професійне управління.На даний момент ринок колективних інвестицій у нерухомість знаходиться на стадії раннього зростання (early growth phase), демонструючи потенціал до масштабування.«Ми спостерігаємо поступовий перехід від хаотичного інвестування в житлові об’єкти до інституційного підходу, де нерухомість розглядається як фінансовий інструмент, доступний для придбання на умовах співвласності», — зазначає експерт Віктор Бойчук.
Цільова аудиторія
За словами експерта, цільова аудиторія фондів нерухомості розширюється за межі традиційних покупців житла. До неї входять вкладники банків, інвестори в облігації, акції та криптовалюти — мільйони українців, які раніше не розглядали інвестиції в нерухомість через високий поріг входу.
Причини популярності таких інвестицій
Комерційний директор S1 REIT виділяє такі ключові фактори популярності колективних інвестицій у нерухомість:
- Значно нижчий поріг входу порівняно з придбанням окремих об’єктів нерухомості.
- Прозорість та прогнозованість: інвестори мають доступ до бізнес-моделі фонду, історичної динаміки показників, результатів аудиту та переоцінки активів.
- Вища ліквідність: завдяки механізму зворотного викупу, інвестор може продати свою частку за лічені години.
- Купівля з дисконтом: S1 REIT здійснює оптові закупівлі активів, що дозволяє придбавати нерухомість за ціною нижчою від ринкової. Це призводить до автоматичного збільшення капіталізаційного прибутку.
- Захист від інфляції: усі орендні договори прив’язані до курсу долара, що забезпечує стабільність доходу у валютному еквіваленті незалежно від коливань курсу гривні.
- Зростання вартості об’єктів: при розрахунку дохідності враховується не лише регулярний орендний дохід, а й прогнозоване зростання вартості самих об’єктів у майбутньому.
Детальнішу інформацію щодо таких інвестиційних інструментів можна знайти в публікації:
Інвестиції в нерухомість без купівлі квартири
Тетяна БереговаКореспондент-редактор
За даними порталу: news.finance.ua