Протягом останнього десятиліття найзаможніші сім’ї світу спостерігають тенденцію до зменшення залежності від долара США. Ця тенденція зумовлена зростаючою геополітичною нестабільністю та збільшенням державного боргу, що спонукає інвесторів переглядати свої портфельні ризики. Про це свідчать результати дослідження, проведеного швейцарською банківською групою UBS.
Зміна інвестиційних пріоритетів
Згідно з проведеним дослідженням, приблизно дві третини опитаних сімейних офісів прогнозують зниження довіри до долара як до основної світової резервної валюти протягом найближчого року. Майже половина респондентів вважає, що їхні інвестиційні портфелі надмірно прив’язані до американської валюти. Експерти UBS пояснюють цю тенденцію зростаючим прагненням інвесторів до диверсифікації активів в умовах глобальної економічної невизначеності.
Важливо зазначити, що опитування проводилося в період з 22 січня по 30 березня 2026 року, тобто до того, як долар почав демонструвати зростання відносно низки інших валют. Тим часом заможні родини продовжують активно досліджувати альтернативні напрямки для інвестування. Зокрема, спостерігається зростання вкладень у приватний капітал, інфраструктурні проєкти та нерухомість.
Регіональна диверсифікація та геополітичні ризики
Дослідження також підкреслює зростаючу увагу інвесторів до регіональної диверсифікації. Вони активно шукають шляхи зменшення залежності від окремих валют та ринків. “Геополітичні ризики та фіскальний тиск стають ключовими факторами при прийнятті інвестиційних рішень”, – наголошується у звіті UBS.
За даними банку, сімейні офіси, які брали участь в опитуванні, управляють активами сімей із середнім чистим капіталом близько $2,7 млрд. Середній обсяг активів під їхнім управлінням становить приблизно $1,1 млрд.
Вплив політичних факторів на долар
Ситуація навколо Федеральної резервної системи (ФРС) США також додає невизначеності. 14 травня Сенат США затвердив Кевіна Ворша на посаді 17-го голови ФРС. Однак, його кандидатура отримала найменшу підтримку за майже 50 років, що свідчить про певну напруженість у політичних колах щодо керівництва центробанку. Початкове висунення Ворша дещо заспокоїло інвесторів, але подальший публічний тиск з боку президента Дональда Трампа знову посилив занепокоєння щодо незалежності ФРС.
Аналітики Bank of America зазначають, що сама номінація Ворша не призвела до зростання попиту на долар або відновлення оптимізму щодо американських активів. Навпаки, це призвело до найпесимістичніших прогнозів щодо долара США за понад 10 років, як свідчить опитування цього банку. Інвестори активно роблять ставки на подальше ослаблення американської валюти, враховуючи непередбачувану політику Вашингтона та очікуване зниження ставок ФРС.
Призначення Ворша відбувається на тлі посилення політичного тиску на ФРС з боку Дональда Трампа, який неодноразово закликав регулятора до швидшого зниження процентних ставок та критикував керівництво центробанку. Під час слухань у Сенаті Воршу довелося відповідати на питання щодо збереження незалежності ФРС від Білого дому. Він запевнив, що не давав жодних обіцянок щодо монетарної політики.
- За даними UBS, близько 66% сімейних офісів очікують зниження довіри до долара США протягом року.
- Приблизно 50% опитаних вважають свої портфелі надмірно прив’язаними до долара.
- Спостерігається зростання інтересу до приватного капіталу, інфраструктури та нерухомості.
- Геополітичні ризики та фіскальний тиск визначають інвестиційні рішення.
- Середній чистий капітал сімейних офісів, що брали участь в опитуванні, становить $2,7 млрд.
- Середній обсяг активів під управлінням становить $1,1 млрд.
