- На думку екс-CEO BitMEX Артура Хеєса, світ стоїть на порозі нового «мегалокального інфляційного циклу».
- У цих умовах інвесторам доцільно позбуватися акцій та облігацій на користь золота.
- Біткоїн виграє у дорогоцінного металу через відсутність національного контролю.
Зберігання криптовалюти — «найкращий спосіб зберегти багатство». У цьому відношенні біткоїн кращий за золото з огляду на відсутність національного контролю, заявив екс-CEO BitMEX Артур Хеєс.
У новому есе Zoom Out експерт проаналізував три основні цикли, починаючи з Великої депресії 1930-х років і закінчуючи сьогоднішньою ситуацією, зосередившись на Pax Americana.
Він пояснив свій вибір тим, що вся світова економіка є похідною від фінансової політики правлячої імперії:
- 1933-1980: висхідний локальний цикл Pax Americana;
- 1980-2008: глобальний цикл Pax Americana Hegemon;
- 2008 — теперішній час: локальний цикл Pax Americana проти Серединного Королівства.
Хеєс виділив два типи періодів — локальний і глобальний. Для першого характерне придушення владою «ощадливців» для фінансування воєн, для другого — дерегулювання фінансів і розвиток світової торгівлі.
Локальний період є інфляційним, а глобальний — дефляційним.
У що інвестувати
Згідно з екс-CEO BitMEX, грамотні інвестиції протягом життя зводяться до трьох категорій:
- Якщо ви вірите в систему, але не в тих, хто нею керує, ви інвестуєте в акції.
- Якщо ви вірите в систему і тих, хто нею керує, ви інвестуєте в держоблігації.
- Якщо ви не вірите ні в систему, ні в тих, хто нею керує, ви інвестуєте в золото або інший актив, для існування якого не потрібна держава, наприклад біткоїн.
На думку Хеєса, акції — підтримувана судами юридична фантазія. Ці цінні папери потребують сильної держави, щоб існувати і зберігати свою вартість протягом довгого часу.
У період локальної інфляції інвестор повинен володіти золотом, в умовах глобальної дефляції — акціями.
Поточний цикл
На думку експерта, поточний цикл стартував 2008 року на тлі подій у Грузії. Розвиток протистояння між Заходом (США та їхніми васалами) і Євразією (Росія, Китай, Іран) продовжився у форматі проксі-війн в Україні та Ізраїлі-Лівані-Сирії. Сторони забезпечують готовність усіх аспектів національної економіки до підтримки військових зусиль, додав він.
Стосовно цього аналізу це означає, що «ощадників» зобов’яжуть підтримувати витрати своїх країн у воєнний час. Вони піддаватимуться фінансовим репресіям. Банківська система розподілятиме більшу частину кредитів на користь держави для досягнення певних політичних цілей.
Цього разу капітал здатен вільно покинути систему. На початку нинішнього локального циклу біткоїн запропонував ще одну валюту без держави. Ключова відмінність між ним і золотом полягає в тому, що бухгалтерська книга першої криптовалюти ведеться за допомогою криптографічного блокчейну, а гроші переміщуються «зі швидкістю світла».
Хеєс зазначив, що в умовах пом’якшення монетарної політики бізнес спрямовує ресурси на викуп акцій і перенесення виробництва в інші країни з нижчою вартістю праці. У результаті американська військова машина стала залежною від США, констатував він.
Екс-CEO BitMEX зазначив, що за таких обставин або держава безпосередньо накаже банкам кредитувати ту чи іншу галузь/компанію, або установи змусять купувати держоблігації за прибутковістю, нижчою за ринкову. В останньому випадку влада зможе роздавати субсидії та податкові пільги «потрібним» підприємствам.
«У будь-якому разі прибутковість заощаджень буде нижчою за номінальне зростання та інфляцію. Єдиний спосіб врятуватися, якщо не запроваджувати контроль за рухом капіталу, — це вкласти кошти в позасистемне сховище вартості, наприклад, біткойни», — наголосив Хеєс.
Якщо в минулому циклі інвесторам слід було моніторити розмір балансу центрального банку, то в цьому — бюджетний дефіцит і загальний обсяг нефінансового банківського кредиту.
Чому біткоїн?
Екс-CEO BitMEX упевнений, що світ стоїть на порозі нового мегалокального інфляційного циклу, насамперед для національних держав, тому зберігає впевненість у цифровому золоті.
Експерт навів прогноз дефіциту бюджету США у 2024 фінансовому році ($1,92 трлн), який перевищить $1,7 трлн за попередні 12 місяців. Значення стане найвищим рівнем за всю епоху COVID-19 через стрибок витрат на 27%.
Хеєс закликав не турбуватися про рецесію в Pax Americana на тлі дефіциту бюджету в розмірі 7,3% ВВП.
«Рецесії не буде. Це не означає, що велика частина простих людей не опиниться у важкому фінансовому становищі. […] Інвестиції в криптовалюти — найкращий спосіб зберегти багатство. Я впевнений, що сьогоднішній день буде перегукуватися з 1930-1970-ми роками. […] Гряде девальвація через розширення і централізацію розподілу кредитів через банківську систему», — пояснив він.
Нагадаємо, у червні Хеєс і генеральний директор Real Vision Рауль Пал назвали сильні альткоїни, підкресливши потенціал Solana (SOL) і Aptos (APT).
Раніше колишній глава BitMEX закликав відкрити лонг за біткоїном і пізніше за шиткоїнами через старт циклу зниження ставок.
До цього Хеєс спрогнозував зростання першої криптовалюти до $70 000 до кінця літа.
