Ціна акцій Kenvue продемонструвала підйом на 18% у ході ранніх торгів, в той час як цінні папери Kimberly-Clark зазнали падіння на 12,5%. Власники акцій Kenvue одержать $21,01 на акцію у формі грошей і цінних паперів, що дорівнює премії в 46,2% до кінцевої ціни закриття.
Це стане найбільшою операцією злиття та придбання в секторі товарів широкого вжитку США на даний момент.
Kimberly-Clark придбає колишній підрозділ Johnson & Johnson після періоду складнощів для Kenvue, включаючи відставку керівника в липні та публічні звинувачення від екс-президента Дональда Трампа, який стверджував, що медикамент Tylenol провокує аутизм — заява, що не має наукового підґрунтя.
Після заяв Трампа у вересні акції корпорації відчутно обвалились. Минулого тижня секретар охорони здоров’я США Роберт Ф. Кеннеді-молодший заявив, що доказів для цих тверджень бракує.
Окрім вірогідних судових позовів, пов’язаних з Tylenol, Kenvue також має справу зі скаргами щодо заяв про те, що її дитяча присипка викликає онкологію, що ще більше знизило впевненість інвесторів.
Незважаючи на це, Kimberly-Clark заявила, що розраховує на приблизно $2,1 млрд річної економії витрат після об’єднання, яке заплановано на другу половину 2026 року.
Інтегрована фірма, з брендами Neutrogena, Huggies та Kleenex, стане одним з найбільших виробників продукції для здоров’я та особистої гігієни з річним загальним доходом майже $32 млрд.
За інформацією аналітика RBC Capital Markets Ніка Моді, домовленість, хоч і була прогнозованою, відбулася швидше, ніж очікували, враховуючи несприятливий інформаційний фон навколо юридичних та регуляторних питань Kenvue.
«Ми припускаємо, що компетенції Kimberly-Clark більш розвинені, ніж у Kenvue, — це допоможе поліпшити результативність брендів», — зауважив Моді, додавши, що інвесторам буде потрібен час, щоб оцінити довгострокові результати транзакції.
Інсайдери, обізнані з ситуацією, розповіли Reuters у червні, що стратегічний перегляд операцій Kenvue міг містити продаж або виділення компанії, що була відокремлена від Johnson & Johnson у 2023 році.
Акціонери Kenvue одержать $3,50 готівкою та 0,15 акції Kimberly-Clark за одну акцію Kenvue. Це відповідає ринковій вартості акцій $40,32 млрд, за обчисленнями Reuters.
Відповідно до регуляторних документів, будь-яка сторона буде змушена виплатити $1,12 млрд компенсації у випадку скасування угоди.
Після завершення злиття генеральний директор Kimberly-Clark Майк Сю стане головним виконавчим директором і головою ради директорів об’єднаної компанії. Kimberly-Clark повідомила, що отримала запевнене фінансування від JPMorgan Chase Bank і має намір профінансувати придбання Kenvue за допомогою комбінації наявних грошових коштів та боргового фінансування.
Джерело: reuters
