Загальна вартість заблокованих коштів (TVL) у протоколах DeFi-кредитування досягла безпрецедентного максимуму для поточного ринкового циклу, склавши 53,3 мільярда доларів. Це становить 43% від загальної TVL у секторі, яка становить 124,6 мільярда доларів, перевищуючи показники децентралізованих бірж та арени ліквідних ставок.
Aave виділяється як провідний протокол, із заблокованими активами на суму 24 мільярди доларів. Дані: DeFiLlama.
Лідером є Aave, який володіє заблокованими активами на суму 24 мільярди доларів.
Для контексту, TVL децентралізованих бірж знизився з 85,3 мільярда доларів у листопаді 2021 року до 21,5 мільярда доларів до середини травня 2025 року.
Хенрік Андерссон, засновник Apollo Capital, пояснює цю тенденцію уявленням про те, що стейкінг став єдиним надійним джерелом доходу в DeFi. Він зазначив, що ліквідні пули на децентралізованих біржах (DEX) втрачають свою привабливість через непередбачувані збитки та зростання конкуренції.
«Uniswap v3 має капіталоефективну конструкцію, що дозволяє отримувати більший прибуток з меншими інвестиціями, проте це призводить до зниження загального TVL», – зазначив Андерссон.
Він також зазначив, що свопи намірів , де централізовані біржі (CEX) забезпечують ліквідність, відволікають обсяги з сектора DEX.
Кредитні платформи, такі як Aave, пропонують річну прибутковість від 1,86% до 3,17% для власників Ethereum та стейблкоїнів. Хоча пули ліквідності на децентралізованих біржах можуть приносити вищу прибутковість, вони мають набагато більшу волатильність та залежать від щоденних змін на ринку.
До кінця 2024 року DeFi-кредитування зайняло 65% ринку, перевершивши централізовані платформи. Цей зсув відбувся після банкрутств таких організацій, як Celsius, BlockFi та інших CeFi- фірм, при цьому сектор централізованого кредитування скоротився на 78% порівняно з піком 2022 року.
За даними Galaxy Digital, обсяг позик у рамках DeFi зріс на 960% з кінця 2022 року.
Зміни ринкової частки між протоколами кредитування CEX та DEX з 3-го кварталу 2018 року по 4-й квартал 2024 року. Дані: Galaxy.
«Майбутній етап зростання буде зумовлений інституційними учасниками та чіткістю регулювання», – прогнозують аналітики Galaxy.
Важливо зазначити, що у першому кварталі 2025 року загальний TVL протоколів DeFi знизився на 27%, тоді як торгівля NFT скоротилася на 24%. Соціальні додатки та платформи на базі штучного інтелекту продемонстрували найбільше зростання.
