Фондовий ринок США падає: які є альтернативи акціям американських компаній?

Фондові ринки США переживають падіння на тлі побоювань рецесії та жорсткої економічної політики Дональда Трампа. Інвестори виводять свої кошти, найбагатші люди втрачають мільярди, а перспективи зростання залишаються неоднозначними. Чи справді економіка США стоїть на межі кризи? Інвестиційний директор Capital Times Артем Щербина ділиться своїми інсайтами.

10-11 березня фондовий ринок США впав на 3,5% через посилення побоювань щодо рецесії через агресивні економічні заходи, вжиті адміністрацією Трампа. Це зниження продовжило поточну тенденцію до зниження: з середини лютого загальна вартість американських компаній скоротилася на 8,4%.

У засобах масової інформації з’явилися повідомлення, які висвітлюють величезні втрати, з якими стикаються найбагатші люди в усьому світі, а їхні статки зменшуються на сотні мільярдів доларів.

Але чи справді стан глобального інвестиційного ринку такий жахливий? І які очікувані тенденції для фондових ринків у майбутньому?

Негативний потік новин та інвестиційний клімат

Зниження індексу S&P 500 почалося 21 лютого після публікації квартального звіту про прибутки Walmart , в якому рітейлер різко переглянув свої прогнози в бік зниження через зниження споживчих витрат і середньої суми транзакцій.

Додатковим негативним аспектом стало дослідження Мічиганського університету, яке вказало на значне падіння впевненості американських споживачів щодо майбутнього, що пояснюється побоюваннями щодо інфляції та тарифними стратегіями Дональда Трампа.

Ситуація погіршилася наступними заявами Трампа: він оголосив про нові мита на імпорт з Канади, Мексики та Китаю, а також пригрозив підвищити мита на європейські товари.

Водночас Ілон Маск продовжив масові звільнення в державних установах, а міністр фінансів Скотт Бессант визнав потенціал рецесії, виступаючи за зниження процентних ставок.

Цей шквал негативних новин підірвав інвестиційну атмосферу, спричинивши повернення фондового ринку США до рівня середини 2024 року.

Одночасно знижується вартість криптовалют — очікувані реформи на крипто-ринку США поки що складають лише сміливі заяви Трампа. Однак нова адміністрація ще не вжила остаточних дій.

Динаміка ключових фондових індексів у 2025 році Фото: прес-служба Capital Times

Альтернатива фондовому ринку США

Інвестори переоцінюють перспективи як американської економіки, так і окремих секторів ринку.

Сектор напівпровідників, який був основним драйвером зростання у 2024 році, починає демонструвати ознаки уповільнення. Останній звіт Nvidia показує, що сектор досяг свого піку ефективності через брак виробничих потужностей. Хоча попит на процесори наступного покоління залишається стабільним, загальна динаміка зростання слабшає.

Погіршує ситуацію зростаюча конкуренція з боку Китаю, де фірми активно просувають ШІ, роблячи свої розробки відкритими. Відповідно, інвестиційні фонди, зосереджені на напівпровідниковій промисловості, впали на 11% з початку 2025 року.

Традиційні сектори, такі як FMCG, охорона здоров’я та нерухомість, демонструють стійкість і рівномірне зростання. Європейські та китайські компанії загалом випереджають ринок: індекс STOXX 600 з початку року зріс на 6%, а акції Alibaba зросли на 60%.

Це відображає перебалансування активів: великі фонди та інвестори відходять від завищеного ринку США на користь недооцінених компаній в інших регіонах. По суті, вони роблять ставку на зростання фондового ринку, хоча й за межами США.

Постійна невизначеність щодо нових тарифів Трампа та можливих заходів у відповідь з боку Китаю та ЄС і надалі впливатиме на фондові ринки. У цьому контексті американські облігації постають як альтернатива акціям, тоді як золото, яке торгується поблизу своїх історичних піків, продовжує приваблювати інвесторів.

Наразі немає жодних ознак кризи ні в США, ні в Європі. Проте фондовий ринок зазвичай першим реагує на нові загрози. 2025 рік готовий поставити серйозні виклики для інвесторів, тому вкрай важливо бути в курсі поточних подій.

Джерело