Ландшафт злиттів і поглинань в Україні розширюється, малі та середні підприємства все частіше шукають партнерів для потенційних злиттів. Чи може ця зміна визначити майбутнє українського IT-сектору? Своїми думками ділиться Степан Веселовський, CEO Львівського ІТ Кластеру.
Докази говорять багато про що: хоча ми щойно офіційно відкрили офіс M&A, ми вже представляємо інтереси трьох клієнтів. Це не означає, що ми найближчим часом оголосимо про три угоди. Варто також відзначити, що ІТ-сектор продовжує процвітати, незважаючи на постійне вторгнення та різноманітні виклики, зокрема обмеження на подорожі та міжнародну мобільність.
«Львівський ІТ Кластер» об’єднує понад 300 компаній різного розміру, де одні прагнуть поглинути, а інші відкриті для поглинання. Справа не лише у виходах; ми переживаємо час викликів. Ця дилема стосується не лише України, а й світового ринку, оскільки постпандемічний період знову змінив динаміку галузі.
Три роки тому ринок шукав виконавців, і сервісні фірми були готові наймати талантів за будь-яку ціну. Сьогодні сценарій змінився: клієнтів потрібно визначати, переконувати та швидко завершувати проекти. Меншим компаніям важко працювати в таких умовах, що призводить до помітної тенденції до консолідації. Прикладом цього є один із наших клієнтів. Що я маю на увазі під цим?
Тенденція до консолідації
Розглянемо компанію з 50–100 співробітниками, де генеральний директор вміє організовувати процеси та ефективно виконувати завдання. У 2024 році продавати – це виклик, а з України це ще важче. Найпростішим шляхом може бути найняти менеджера з продажу в Європі чи США, запропонувавши річну зарплату в діапазоні від 100 000 до 200 000 доларів, а потім чекати результатів. Однак найчастіше такий підхід не дає очікуваних результатів.
Альтернативою є визначення стратегічного покупця: більша фірма з налагодженими каналами збуту, надійною міжнародною присутністю та персоналом у різних країнах, який шукає клієнтів. Є ринок для таких операцій. Малі та середні підприємства готові співпрацювати для отримання доступу до нових ринків і досвіду.
Враховуючи обмежений обсяг замовлень, особисті амбіції власника можуть відійти на другий план перед необхідністю збереження чи розширення бізнесу. Менші фірми можуть або об'єднати зусилля, повністю розпродати або дослідити інші шляхи. Багато транзакцій залишаються поза увагою ЗМІ через їхній масштаб чи відсутність розголосу, але ми знаємо про них.
У великих гравців є свої пріоритети
По-перше, вони націлені на отримання досвіду. У цю епоху штучного інтелекту іноді ефективніше придбати кваліфіковану команду, а не створювати її з нуля.
По-друге, вони прагнуть вийти на нові ринки. Український бізнес активно диверсифікує свої ризики, відкриваючи офіси в Польщі, Румунії та Латинській Америці. Замість того, щоб формувати нові колективи, вони купують малі та середні підприємства. Яскравим прикладом є українська IT-сервісна компанія Intellias, яка успішно закрила дві угоди у 2024 році.
Наразі ми зосереджені на українському ринку, але ми прагнемо вийти в Європу, щоб допомагати українським компаніям у злитті та поглинанні. Ми маємо багатий досвід, багато років вивчаючи ринки Польщі та Центральної та Східної Європи.
Підготуйтеся до можливого M&A
Існує третя категорія клієнтів – ті, хто бажає підготуватися до можливої угоди M&A. По суті, ми допомагаємо структурувати бізнес і підготувати його до злиття або поглинання: проводимо аудит, готуємо важливу документацію, вирішуємо юридичні питання. Отже, перед покупцем постає добре організована компанія, а не хаотична, яка вимагає ретельної оцінки.
Такий підхід значно економить час: сам по собі аудит може тривати від чотирьох тижнів до кількох місяців, інші процеси тривають ще довше. Завчасна підготовка може значно скоротити термін угоди та підвищити привабливість компанії серед потенційних покупців. Покупець, швидше за все, віддасть перевагу бізнесу, який готовий до інтеграції.
Для власників, які ніколи не займалися продажем бізнесу, ця процедура може бути абсолютно незнайомою: визначення вартості, ціноутворення, легалізація угоди, передача активів. Це складна робота, і ми тут, щоб допомогти.
Незважаючи на триваюче повномасштабне вторгнення, ринок злиттів і поглинань в Україні залишається жвавим, на якому щорічно відбуваються численні угоди. Декілька гравців уже працюють у цьому просторі, і ми готові конкурувати, використовуючи наші переваги в технологічному секторі.
Для Кластера це є природним прогресом. Протягом багатьох років ми безпосередньо співпрацюємо з підприємствами, пропонуючи юридичні та фінансові послуги, допомагаючи їм у виході на нові ринки та сприяючи обміну знаннями. Ми також послідовно проводимо дослідження як на національному, так і на місцевому рівнях.
Злиття та поглинання — наш наступний крок у застосуванні накопичених знань, але точно не останній. У майбутньому ми плануємо створити власний Фонд акцій для інвестування в український ринок. Я очікую, що незабаром зроблю це оголошення.
